В июне 2020 года годовая инфляция во Владимирской области составила 3,1%. О том, зачем владимирцам нужно знать уровень инфляции, как на нее влияет ключевая ставка Банка России и почему каждый чувствует изменение цен по-своему, мы поговорили с управляющим Отделением Владимир Банка России Надеждой Калашниковой.

- Надежда Викторовна, для каких целей владимирцам может пригодиться знание уровня инфляции?

- Инфляция или устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги – это важный ориентир, как для населения и бизнеса, так и для всей экономики в целом. Предприятия и частные предприниматели учитывают ее при составлении бизнес-планов, закладывая в цены на товары и услуги. Банки учитывают текущий и ожидаемый уровень инфляции, когда устанавливают ставки по кредитам и депозитам, работодатели – при принятии решения об изменения уровня зарплат, органы исполнительной власти – при индексации пенсий и социальных выплат. 

Информация важна владимирцам и в обычной жизни. Зная уровень инфляции, человек может оценить свои финансовые возможности и принять важные решения о сбережениях, потреблении и кредитовании, и, таким образом, грамотнее планировать свой бюджет. Так проще решить совершить ли крупную покупку сейчас или отложить на будущее, в зависимости от снижения или роста цен; стоит ли сейчас брать кредит или лучше открыть вклад. А возможность долгосрочного планирования – это и есть залог развития экономики. 

- Какое значение оказывает ключевая ставка Банка России на проценты по вкладам и кредитам?

- Ключевая ставка - это основной инструмент денежно-кредитной политики, при помощи которого Банк России оказывает влияние на инфляцию. К примеру, при повышении Банком России ключевой ставки растут процентные ставки по кредитам и депозитам в банках для населения и бизнеса, а это ведет к тому, что люди начинают больше сберегать и меньше тратить. Снижается потребительская активность, сокращается спрос и замедляется рост цен. И наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле (снижаются ставки по кредитам и депозитам), в результате чего население и компании берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и ускорению инфляции.

Таким образом, изменяя ключевую ставку регулятор управляет ставками денежного рынка и, в конечном итоге, с некоторым временным лагом влияет на уровень процентных ставок в экономике. Ключевая ставка Банка России – это минимальный процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, и максимальный процент, под который принимает от них деньги на депозиты. Восемь раз в год Совет директоров Банка России пересматривает этот показатель для достижения конечной цели денежно-кредитной политики - ценовой стабильности, то есть низкой и устойчивой инфляции (вблизи 4%). В последний раз Банк России повышал ключевую ставку в декабре 2018 года – тогда она составила 7,75%.  Начиная с середины 2019 года Банк России взял курс на смягчение денежно-кредитной политики. Так, 24 июля 2020 года Совет директоров Банка России в очередной раз снизил ключевую ставку, и она составила 4,25% годовых. 

Снижение ключевой ставки не может не радовать заёмщиков: возрастает доступность кредитов, в том числе ипотечных, так как банки вслед за снижением ключевой ставки постепенно снижают процентные ставки по кредитам. В том числе более доступные кредитные средства могут стимулировать увеличение потребительского спроса и деловой активности. При установлении ставок кредитные организации учитывают много дополнительных факторов: кредитные риски, которые зависят от платежеспособности заемщиков, уровень конкуренции и иные факторы. Поэтому ставки могут довольно сильно различаться как между банками, так и между отраслями / регионами.

При снижении ставок по вкладам менее привлекательными становятся банковские депозиты. Часть владимирцев, особенно молодое поколение, возможно захотят большей доходности и смогут начать инвестировать деньги на фондовом рынке. Но нужно помнить о том, что это рискованно и требует специальных знаний. Большая часть населения – консервативна и, вероятнее всего, оставит деньги на депозитах в банках с обеспечением гарантии государства в условиях сохранения положительных реальных процентных ставок по ним с учетом ожидаемой инфляции. Даже в период пандемии коронавируса, несмотря на снижение темпа прироста депозитов, на 1 июня 2020 года их объем был на 2,2% больше, чем годом ранее.

- Часто можно слышать мнение, что наш личный уровень инфляции значительно выше расчетного. Верно ли это утверждение?

- Да, конечно, личная инфляция может заметно отличаться от среднероссийской. При этом она может быть как выше, так и ниже её уровня. Росстат рассчитывает инфляцию, исходя из изменения цен порядка 500 товаров и услуг – потребительской корзины, в которую входит практически все, что может понадобиться человеку. В нее включаются не только продукты, одежда, услуги ЖКХ, но и мебель, техника, автомобили, строительные материалы, медицинские препараты и даже корм для домашних животных. Инфляция – суммарный индекс, и о ней в целом нельзя судить по изменению цен только на отдельные регулярно приобретаемые человеком товары. Важно понимать, что цены на одни товары растут, тогда как на другие остаются неизменными или снижаются. При этом стоимость отдельных продуктов может меняться очень сильно, но, если доля этих покупок в потребительской корзине мала, на инфляцию это мало повлияет. Например, если следить за ценой на майонез, доля которого в корзине владимирцев невелика, то изменение его цены не окажет сильного влияния на общий индекс потребительских цен.

Личная инфляция отличается от расчетной, потому что набор продуктов, товаров и услуг отдельной потребительской корзины отличается от стандартного. Если человек вегетарианец, то у него в структуре потребления выше доля приобретаемых овощей и фруктов, круп, орехов. В бюджете семьи с будущим первоклассником существенной статьей расходов, безусловно, станут товары для ребенка и подготовка «школьного портфеля». В потребительской корзине Росстата доля всех этих расходов будет другой, средней по России.

- Многое, наверное, зависит и от личных ощущений людей?

- Совершенно верно. Для потребителя инфляция – это не точный расчет, а, скорее всего, то, как мы воспринимаем динамику цен. Заметный рост цен сильнее врезается в память, чем их неизменность или снижение. Так, например, в апреле во Владимирской области цены на лимоны возросли более, чем в 2 раза, а уже в июне темп прироста цен на них замедлился до 9,0% в годовом выражении. А вот свинина и сахар на протяжении длительного промежутка времени продолжают оставаться дешевле, чем в аналогичном периоде прошлого года (с сентября и июля 2019 года соответственно), но мы больше внимания обращаем на резкий рост цен и в меньшей степени реагируем на их снижение.

Также хотелось бы озвучить результаты телефонного опроса населения, проведенного в период с 6 по 12 июля ООО «инФОМ» по заказу Банка России, который показал, что оценка текущей месячной инфляции по сравнению с инфляцией в начале года постепенно менялась. Если в апреле-мае более высокой ее считали 43-46% опрошенных, то в июле таковых стало уже 40%. Одновременно в конце июня произошел рост до 16% доли респондентов, полагающих, что инфляция сейчас соответствует началу года (с 12% в мае – начале июня).

- Какова сейчас инфляция во Владимирской области?

- В июне во Владимирской области наблюдалось некоторое увеличение годовой инфляции (до 3,1% после 2,7% в мае 2020 года). Увеличение темпов прироста цен соответствовало общероссийской тенденции и динамике цен в Центральном федеральном округе (3,2% и 3,1% соответственно). Факторами, обусловившими увеличение региональной инфляции, являлись: некоторый рост издержек производства и логистики из-за сохраняющихся сложностей восстановления производственных цепочек, а также восстановление экономической активности и спроса после постепенного снятия ограничительных мер.

Годовой прирост цен на продовольственные товары увеличился.  Значительное влияние на динамику оказало ускорение темпов прироста цен на макаронные изделия и отдельные крупы из-за переноса в цены затрат оптовой сети на хранение ранее созданных и нереализованных в апреле-мае текущего года запасов. Восстановление спроса со стороны предприятий общественного питания на молоко, творог, сметану и кисломолочные продукты на фоне повышения издержек производителей способствовало ускорению темпов прироста цен на молочные продукты. Ускорение темпов прироста цен на яблоки и груши произошло вследствие некоторых задержек с поставками продукции (сложностей передвижения автотранспорта в связи с коронавирусом). В период начала работы открытых веранд кафе после перехода на второй этап снятия ограничений при улучшении эпидемиологической обстановки увеличение спроса на кондитерские изделия привело к росту цен на них.

Годовая инфляция по непродовольственным товарам в июне сохранилась на уровне мая и составила 3,6%. Отмечается рост цен на автомобили из-за увеличения стоимости комплектующих при росте логистических издержек в связи со сложностями получения импортных комплектующих. Кроме того, спрос на них был поддержан расширением программ государственной поддержки автокредитования. С началом сезона строительных работ после открытия крупных торговых центров и рынков подорожали строительные материалы. Вместе с тем после ажиотажного спроса в марте-апреле текущего года, обусловленного временным введением ограничений в условиях пандемии, потребительский спрос на некоторые виды товаров в июне оказался сдержанным, в связи с чем ускорилось годовое снижение цен на телевизоры, и замедлилось ускорение темпов прироста цен на персональные компьютеры и некоторые медицинские товары. 

Годовая инфляция по услугам четвертый месяц подряд снижается, достигнув в июне уровня 2,7%. Это в большей степени обусловлено усилением удешевления стоимости услуг зарубежного туризма в условиях сохранения режима «закрытых границ» в России. На замедление темпов прироста цен в сфере образовательных услуг региона повлияло решение ряда автошкол о предоставлении скидок на обучение на курсах вождения в июне. 

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2020 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.